月光灰暗，寂寥的广寒宫内云雾缭绕，一位叫吴刚的仙人正在挥动斧子砍伐着面前的桂树。桂树高达五百丈，随砍即合，他在砍削一阵后，低头陷入沉思。
遥想当年，吴刚身为天庭南天门的守将，和广寒宫里的嫦娥仙子十分要好。因为吴刚常常与嫦娥仙子相会，便不再将心思扑在守卫上。久而久之，因为工作上出现疏忽，被玉帝知晓。玉帝十分气愤，便罚吴刚前往广寒宫砍伐桂树，并告诫他如果不砍光桂树，便不能重返南天门。
吴刚不停地砍削桂树，由冬至夏，砍了半年的光景。眼看树木即将被砍光，这时玉帝却放出一只乌鸦来骚扰吴刚。乌鸦将吴刚挂在树上的上衣叼走，吴刚便放下斧子，去追赶乌鸦。衣服抢回后，吴刚往树旁一瞧，只见被砍下的枝叶又重新生长到树上。原来玉帝将厄运将在乌鸦身上，乌鸦来到桂树前，将厄运带给吴刚，这厄运便是让桂树无休止得愈合创伤、再生长。
想到这，吴刚心灰意冷，仰头叹息，他不知道自己的命运终会怎样。
某一日，玉帝委派天庭神匠鲁班打造神器。鲁班苦思打造神器的材料却始终未得。当他偶然经过广寒宫时，看见被吴刚砍下的桂树枝，心想这桂树枝若是白白丢弃，甚是可惜，若是用来打造神器不是正合适么。于是，鲁班走到吴刚身边，对他说道：”吴兄弟，我看你这砍下的桂树枝条，堆积在这里，也没有什么用处，不如赠给我，让我变废为宝，也比白白丢弃浪费的好。“吴刚说道：”鲁神匠，你随意挑选吧，这些东西在我眼里确实一文不值。“
鲁班听后大喜，赶紧凑上前，蹲在地上仔细挑选桂树枝。看了一根又一根，鲁班始终不满意地摇摇头。突然，他发现那堆桂树枝里竟然有一根异样的枝条，那枝条外表两端细中间粗，握在手里极为舒适。鲁班当即捡起这根异样的枝条，笑着对吴刚说道：”吴兄弟，我就要这根桂树枝了。“吴刚回应道：”也好，你拿去吧。“鲁班当即拿着这根桂树枝兴奋地返回自己的神匠府。
神匠府里，鲁班取出木刀，极为专注地砍削着这根桂树枝。他认为，既然这桂树枝取自广寒宫，那我何不在这桂树枝上留下广寒宫的痕迹。只见他几位熟练地操动着木刀，不消片刻功夫，桂树枝的一端便雕刻成月牙的形状，另一端则雕刻成斧子的形状。（月牙象征着月亮之内的广寒宫，而斧子则是仿着吴刚那把砍树的斧子而制）。鲁班对自己制作的这件神器很满意，他举起这把神器当场挥舞起来。但转念一想，当把这件神器献给玉帝的时候，应该怎么称呼这把神器呢？神器没有名字，终是不妥当的。他苦思冥想，想到了那些曾经除妖救世的仙人，他拍着脑门叫道：”对了，不如就叫它“降妖宝杖“吧，就把它定义为一把匡扶正义的神器。”
鲁班笑着将降妖宝杖装进一个精美的长盒里，在天庭殿堂上将它呈献给玉帝。玉帝打开盒子，看到里面修缮完工的降妖保杖，大喜道：“爱卿有心了，能打造出这样一件举世无双的宝贝，确实不易。”鲁班回道：“承蒙陛下庇佑，小神才有幸造出这把神器。”“这把神器叫什么名字？”玉帝询问道。鲁班回道：“降妖宝杖”。玉帝听后大喜，说道：“降妖宝杖，降妖宝杖，降伏妖魔的宝贝神杖，嗯，这个名字取得不错。甚好，甚好！”玉帝大喜之余，宣布赏赐给鲁班一枚珍贵的仙桃。那仙桃食用后可得长生，并可利于转世轮回。鲁班接过仙桃拜谢玉帝。
这个时候，太上老君也呈上一把神器。玉帝笑道：“哦？老君也来献宝啊？”太上老君对玉帝说道：“玉帝，这把神器是老朽用神冰铁亲自锤炼，以六丁六甲之力锻造而成，重有一藏之数，连柄五千零四十八斤。我把它命名为：”上宝沁金耙“，将它呈献给您。它就似是礼仪器，可以彰显玉帝您的天威。”玉帝观后笑道：“这把神器也相当不错，适合有能力的上仙使用。天蓬元帅刚刚立下大功，正缺一把趁手的兵器，不如把这上宝沁金耙赠给天蓬元帅，这粗壮的神器也比较符合天蓬元帅的气质。”随后，玉帝对殿中的天蓬元帅说道：“天蓬，你新立大功，朕便把这把”上宝沁金耙“赏赐给你，你意下如何啊？”天蓬元帅大喜过望，接过递送的”上宝沁金耙“并跪地回谢道：“多谢玉帝赏赐。”玉帝回头望向太上老君，说道：”老君，你献宝也有功，朕也赐你一枚仙桃，希望你继续为我仙界多做贡献。“太上老君接过仙桃俯身致谢。
玉帝面向鲁班，说道：”至于这“降妖宝杖：，朕就先留着，等哪天再有立下大功的仙人，朕便将它赏赐下去。”鲁班俯身允诺。
庭中众仙一同跪地膜拜，口中喊道：“玉帝圣明，玉帝圣明！”玉帝微微点头，抿须含笑致意。
