汉代世宦之子郝鸾，得道士司马傲所赠三口宝剑，遵命寻访另外两位英雄。在开封争春园救得前太常寺少卿凤竹、其婿孙佩以及凤竹妻女家人，因此与宰相米中立之子米斌仪结怨。得义士鲍刚相助，郝赠其宝剑。凤竹一家走避湖广，不料孙佩锒铛入狱，其女凤栖霞亦于途中为米斌仪所掳，又为歹人骗卖于扬州妓院，后为马俊所救。郝鸾又遵司马傲之命，前往杭州，在西湖遇义侠“玉蛱蝶”马俊，结拜赠剑。马俊杀死米斌仪，入狱救出孙佩，与郝鸾、鲍刚、凤竹等人至铁球山聚义，共尊郝鸾为寨主。米中立欲弑帝自立，阴谋败露，叛乱边界，马俊等率官军及铁球山人众勘平内乱，班师回朝，众人各得封赏，司马傲亦收回三口宝剑。
